Франко Кристальди родился 3 октября 1924 года в городе Турин, Италия.
В 1946 году он основал компанию “Vides Cinematografica”, которая стала заниматься кинопроизводством и кинопрокатом. В 80-х она была переименована в “Cristaldifilm”.
За свою долгую продюсерскую карьеру он работал со многими известными режиссерами и сценаристами, среди них: Франческо Рози, Пьетро Джерми, Марио Моничелли, Федерико Феллини, Лукино Висконти и Джузеппе Торнаторе.
Одними из самых успешных фильмов, в продюсировании которых принимал участие Кристальди, стали Амаркорд (1973 г.), Имя розы (1986 г.) и Новый кинотеатр «Парадизо» (1988 г.).
В 1977 году Кристальди был избран президентом Международной федерации ассоциаций кинопродюсеров.
В 1984 году он был членом жюри на 37-м Каннском кинофестивале.
Был женат на Карле Симонетти, у них родился сын Массимо.
После того, как он обратился в Ватикан, его первый брак был аннулирован, и в 1966 году Кристальди женился на Клаудии Кардинале. Он усыновил её сына Патрицио, а также способствовал продвижению её карьеры. Они развелись в 1975 году.
С 1983 года и до его кончины в 1992 году его женой была актриса Зеуди Арая. Она снялась в нескольких фильмах, которые он продюсировал. После смерти мужа приняла участие в дальнейшей деятельности его кинокомпании совместно с Массимо Кристальди.