В. Д. Ряховский родился 9 (21 октября) 1897 года в селе Перехваль (ныне - Данковский район, Липецкая область) в семье крестьянина.
Одни из первых произведений - роман «Дворики» - о жизни русской деревни в начале XX века, роман «С гор потоки» - о начальном периоде колхозной жизни в средней полосе России, исторические повести «Родная сторона» и «Евпатий Коловрат» (в последней Ряховский показал борьбу народа с татарскими захватчиками).
Ряховский стремился как можно полнее художественно проанализировать характер русского крестьнина, в первую очередь живущего в Рязанской губернии.
В 1920-х годах В. Д. Ряховский познакомился с М. Горьким, после чего стал его учеником. В 1925 году Горький писал ему: «Перо у вас мягкое, сердце, должно быть, тоже хорошее, доброе. Очень приятно отметить, что вы, видимо, не любите останавливаться на темных сторонах жизни…». Горький помог ему при написании истории родного села.
В годы Великой Отечественной войны Ряховский был военным корреспондентом газет Черноморского флота. Тогда же он пишет сборник рассказов «Возрождение».
После войны он начал работу над романом о сельской интеллигенции, но окончить не успел. Писатель умер 16 сентября 1951 года. Похоронен в Москве на Преображенском кладбище.